期权交易的构成要素

主要有三个：其一为期权的时效。具体期权时效的确定各交易所都有具体规定，一般为3个月左右，美国和澳大利亚的证券交易所规定的期权时效最长不超过9个月。其二是期权交易的协定价格。期权交易协定价格的确定，主要取决于当时证券市场价格及未来价格走势的分析。其三是期权费。影响期权费的因素很多，主要取决于：
❶期权合同的时效。时效越长，期权费越高；反之，则越低。
❷协议价格决定。按照期权交易的具体形式不同而异。一般情况是，买看涨期权的期权费随价格的提高而减少；买看跌期权的期权费随协定价格的降低而增加。
❸证券市场价格趋势。证券价格趋于上涨时，看涨期权的期权费增加；证券价格趋于下跌时，看跌期权的期权费增加。
❹证券本身的属性。有些价格变动大的证券期权费较高，价格长期稳定的证券期权费较低。