期权费变化加速度

由每一单位相关商品期货价格变动所引发的期权变动系数值的变动幅度。它用来测定期权变动系数值的敏感性，以Gamma标示，它是期权变动系数值的变动系数。加速度值越大，则期权变动系数越敏感。反之，期权变动系数值的敏感性则较弱。例如，英镑现汇价为＄1.51，那么即将到期的协定价格＄1.50的英镑买权的变动系数值为1。即该期权一定被履约，且期权卖者需持有100%的现货英镑，以为他的短期期权头寸套期保值。但若现汇价突然跌至＄1.49，该期权的变动系数便会跌到0，因为该期权的履约机会为0。期权卖者没有必要进行套期保值，此时的加速度值就很大，具有较高的杠杆作用。反之，如果一年期两平期权英镑买权的变动系数值为0.47，汇价每一美分的瞬间变动都会分别地引发变动系数值向上移到0.49，或向下移到0.45。由于加速度值在这里所固有的杠杆作用，因此具有较高的加速度值的期权吸引着期权买者。因为期权买者预期变动系数值敏感的期权到期时转向实值的可能性较大，但是由于相关商品价格的微小波动引起期权费剧烈的波动，故具有较高加速度值期权的卖者却承担着较大的风险。由此，该期权卖者所愿意据以出售的期权价格也就较高。
与较高加速度值相对应的是较高时间危机。衡量这种时间危机率的是Theta，指单位时间的变化引起的期权费变化值。如Theta值为0.01，则指期权费在一天时间内下降0.01，而其他因素则不变。一般说，短期的期权两平具有较大的杠杆作用，但同时很容易遭受突然的期权费损失。而加速度值低的期权如较长期的期权，对市场变化的敏感度较小，期权费损失也就很小。