证券交易管理

在证券买卖过程中，依照交易法规、章程，对证券交易对象、交易行为、交易环境等进行监督、管理、协调和指导的活动。证券交易是一种相当复杂的融资活动，它涉及面广，内容复杂，程序繁琐，影响较大。因此从法律上对这项活动制定了较严格、详细的条款，以加强证券交易的协调与管理。其主要内容包括：
❶由国家制定证券交易法；
❷由证券主管机构或证券交易所制定各种执行规则、协调措施和对有关法规的解释；
❸证券交易所制定组织章程，交易规则和交易程序。同时对交易行为加以监督和指导。
在许多国家中，证券交易管理的宽严程度虽差别较大，但管理的基本原则趋于一致。即维持自由与平等、公开与公正的证券买卖环境，使买卖双方处于平等地位；防止欺诈和操纵；通过市场供求关系自由决定价格。但是，由于考虑到防止证券交易对国家金融形势乃至整个国民经济可能造成的不良影响。一般国家对证券信用都实行较为严格的管制。例如，美国经历1929年的证券市场大动荡之后，在证券交易法中规定：证券交易所及其会员凡从事交易所交易和店头市场交易都要向联邦储备银行交纳一定比例的保证金；并限制证券经纪商向银行借款；禁止承销商向购买证券的顾客给予证券交易信用等。此外，美国联邦储备银行董事会，还根据证券交易法分别制定了有关证券信用的4个法规，对证券交易中的银行信用及担保、抵押等业务都给予了严格限制。