证券组合理论

关于投资者选择证券的理论。其创始人是美国著名经济学家马科维茨(Markowitz,Harry Max,1927—　)。1950年他发表了论文《证券组合选择》，并于1959年出版了同名专著，详细论述了证券组合的基本原理，奠定了证券选择理论的基础。马科维茨理论的中心观点是：投资者的投资愿望主要是追求高预期收益，并能尽量避免风险，因此对一个证券组合的选择，不仅必须重视预期收益，而且也应考虑所包含的风险。该理论应用二维规划和复杂的数学方法，去解决如何最有效地分散风险的问题。他认为“组合”的风险大小不仅仅取决于各种证券的特性，而且也与各证券间的相互关系有关。根据这一理论，他指出证券组合的主要任务是在证券的风险与收益平衡的基础上使风险趋于最小化而证券收益趋于最大化。

证券组合理论

关于投资者选择证券的理论。其创始人是美国著名经济学家马科维茨(Markowitz,Harry Max,1927～ )。1950年他发表了论文《证券组合选择》，并于1959年出版了同名专著，详细论述了证券组合的基本原理，奠定了证券选择理论的基础。马科维茨理论的中心观点是： 投资者的投资愿望主要是追求高预期收益，并能尽量避免风险，因此对一个证券组合的选择，不仅仅必须重视预期效益，而且也应考虑所包含的风险。该理论应用二维规划和复杂的数学方法，去解决如何最有效地分散风险的问题。他认为“组合” 的风险大小不仅仅取决于各种证券的特性，而且也与各证券间的相互关系有关。根据这一理论，他指出证券组合的主要任务是在证券的风险与收益平衡的基础上使风险趋于最小化而证券收益趋于最大化。