利率上限期权

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利率上限期权是由金融机构提供的一类柜台交易利率期权。

它是为了保证浮动利率贷款的利息率不超过某一利率水平而设计的，确保在任何给定时刻所支付的贷款利率是市场当前利率与上限利率中的较小者。例如一个本金为一千万美元的贷款利率每3个月按3个月期LIOIR重新设定一次，一家金融机构提供了一项每年10%的利率上限。则该金融机构在每个季末必须向那个借款人支付(一百万美元为单位)：

0．25×10×max(R－0．1，0)

其中R是每季度开始时的3个月期LIOIR利率。