美元私募债券的发行

---

发行人以私募形式在美国市场发行债券，筹措美元资金的行为。

外国借款人在美国发行私募债券，不必向美国证券交易委员会申报注册，可以直接向投资者销售，发行手续简单。一般是由证券公司作为斡旋人，协助发行人选定发行时机，决定发行条件，并动员投资者认购。涉及的主体有斡旋人、律师、公认会计师、受托公司或财务代理人、支付代理人、美国证券交易委员会。

发行时需制定以下文件：发行说明书、信托合同或财务代理人合同、斡旋人合同、认购合同、支付代理人合同。

整个发行过程需两个月时间。具体程序是：(1)发行人表明发行意向，正式指定某个证券公司为斡旋人。(2)起草发行说明书、认购合同等文件。(3)逐步确定发行条件，开始向投资者进行征募。

(4)对投资者的征募结束，确定发行额。(5)最后确定发行条件，发行人与认购者签订认购合同。(6)发布公告。(7)认购者交纳债券款项。